当代投资者面对理财选择时，通常会直接购买一些理财产品，却并不会时刻紧盯，只是定期看下收益率是否达到预期。

其实，理财是动态打理财富的过程，投资者购买理财产品也是追求其专业化的投资管理服务，毕竟一般的投资者既不具备丰富的专业知识，也没有很多精力打理个人财富。

理财不能“撒手没”

同样是购买理财产品，不同投资者的结果也不尽相同。据《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》显示，2021年各月度，理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%，最低为2.29%，两者之间的差距较为显著。

自“资管新规”打破刚性兑付之后，理财产品就开始净值化管理，不再保本、不再有预期收益。理财产品的业绩表现与该产品底层资产的投向关系日渐密切，收益率也随着市场表现不断波动。而这也意味着，选择一个优质且适合自己实际需求的理财产品的难度随之加变大。我们需要认真了解理财资金的运作步骤，搞明白钱都投向哪些资产？有哪些收益来源？以及金融机构让投资者“钱生钱”的底层逻辑。

以银行系理财子公司为例：银行理财产品，一端连着投资者们的资金，另一端连着资金投向的资产。理财资金的投资运作过程如同工厂运转，一环扣一环，团队协作，高效分工，力争设计出满足不同投资者需求的理财产品。

接下来，带大家进入“理财工厂”，领略理财资金运作的具体内容。

第一步：产品设计阶段

这一步相当于产品方案的形成阶段。在“资管新规”出台以前，这个环节是由银行资产管理部主导，现在则由银行理财子公司主导，需要在设计之初给理财产品贴上标签。

在设计过程中，设计人员需要综合分析投资策略、投资范围、投资资产流动性、销售渠道、投资者类型与风险偏好等因素。各个要素经过排列组合后会形成不同的产品样式，这使产品在资金募集和投资管理上存在差异，多样化的理财产品才能满足不同人群的差异化需求。

就好比生产一款汽车，前期需要通过客户调研，明确要生产什么类型的汽车，从而决定材质、性能、优势等方面的配置方案。

现阶段，养老类、育儿类以及针对中等收入家庭等的银行个人理财产品市场十分火热。截止2021年底，持有理财产品的投资者数量达到了8130万个，其中个人投资者仍占据理财市场绝对主力，数量占比高达99.23%。这些数据都是产品设计的依据和未来产品的发展方向依据。

第二步：资金募集阶段

产品设计完成之后，先向相关监管部门的备案登记，才可以向投资者募集资金。

在正式募集资金环节，理财公司会向投资者推荐与其需求相匹配的产品，筛选条件主要包括投资者的经济能力和风险承受能力、产品的风险程度、安全性、流动性以及收益情况等等。

而投资者需要进行风险测评，如果是A3平衡型投资者，那么只能购买PR3、PR2、PR1级的产品。数字越大，代表投资者风险承受能力越强。

如果投资者计划用来理财的资金较少，则可以选择起购金额较低的公募理财产品。如果想购买私募产品，理财公司需要对投资者的相关条件进行认定。

作为一名个人合格投资者，需要满足两年及以上的投资经历、家庭金融净资产大于等于300万或家庭金融资产大于等于500万，再或者近三年年均收入大于等于40万等一系列条件。

理财产品的相关销售规定非常详尽，严格规定都是出于对投资者的保护，尽力避免购买不符合自身风险承受能力的产品，从而遭受本可以避免的损失。

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