从年中开始走势趋于平稳的人民币汇率再次走低，8月29日开盘，在岸、离岸人民币对美元汇率双双走低。在岸人民币对美元即期汇率开盘后急跌，盘中一度跌逾500个基点，最低至6.92元；离岸人民币汇率一度跌逾300个基点，最低跌破6.93元，双双刷新两年低位。今年以来，人民币对美元中间价已贬值7.33%。
也就意味着我们进口的原料变相涨价7.33%。
进口化工产业受挫，4000万吨化工品或迎利空
人民币贬值意味着货币的价值下降，也就是购买力下降，这对于进口方面将带来一些利空影响。部分以进口为主的企业成本增加的同时，利润也会受到压缩。从以往人民币贬值后一段时间的数据来看，消费、医药相对占优；石油石化、有色金属、房地产等行业表现相对较差。
另外，对于外币借款较多的行业，人民币的贬值将增加其偿债成本。电子、交通运输、采掘、化工、有色金属等行业美元借款较多，占总资产的比重也较高。并且电子、化工、有色金属等行业短期借款占比较高，偿债压力也更大。
由于我国是全球进口大国，每年都要进口大量产品，能源、化工等行业也不例外。据工信部数据，在130多种关键基础化工材料中，我国32%的品种仍为空白，52%的品种仍依赖进口。如高端电子化学品、高端功能材料、高端聚烯烃等。
而纵观化工市场，我国2021年进口量超过4000万吨，其中氯化钾进口依赖度高达57.5%，MMA对外依存度超60%，PX、甲醇等化工原料2021年进口量超过1000万吨，乙二醇、纯苯、丙烯、乙烯。苯乙烯、二甲苯等原材料2021年进口量在百万吨左右。
以EPS举例，EPS的原料是苯乙烯，国内相当一部分企业购买进口苯乙烯来生产。我国目前是苯乙烯净进口国，近409%需要进口。人民币贬值将导致苯乙烯进口成本提升，增加EPS企业的产销压力。如果EPS涨幅跟不上苯乙烯上涨幅，企业盈利空间就会被挤压，成本压力加大。随后的主动性减产、短暂停工、停产放假有可能会陆续跟上。
与此同时，涂料产业链上的溶剂、助剂、颜料、成膜物质等也有不少是依赖海外进口的。正如三棵树涂料董事长洪杰所言，从我们所在的涂料行业来看，我们的市场规模是最大的，但很多高端技术涂料和上游原材料依然依赖于进口，如高端工业装备涂料、高性能助剂，这些卡脖子的技术不能突破，必然会对我国高端设备和各方面长远发展构成威胁。”
涨价已来！多家海外化企拉开“金九银十”序幕
对于涂料、化工产业而言，人民币刷新两年低点无疑是重大利空，供应紧缺之下，这些原材料的进口难度和价位有可能都会上调。而事实也证明了这一点，多家海外化工企业于近日陆续发布涨价通知，提早拉开了“金九银十”的序幕。
Denka宣布，将从9月10日起提高聚乙烯醇（PVA）“Denka Poval”的价格，上涨60日元/kg（约合3008元/吨）以上。
UBE公司宣布，将从9月1日起提高合成橡胶价格，上涨80日元/kg（约合4011元/吨）以上。
三菱化学集团宣布，将从9月1日起上调聚苯乙烯(PS)收缩膜“DXL Film”的价格。上涨50日元/kg（约合人民币2487元/吨）。
杜邦亚太地区发布涨价通知，称自9月1日起，在合同允许的情况下，杜邦Delrin? 缩醛树脂POM提高300美元/吨（约合人民币2037元/吨）。
东丽株式会社宣布，将从9月1日起提高聚酯薄膜“Lumirror”及加工薄膜产品“Therapeal”和“Metal Me”的价格，涨幅为15%。
日本东洋纺集团就发布涨价通知称，自9月1日起将上调公司PET PA制包装薄膜产品的价格，其中双向拉伸聚酯薄膜（PET）、双向拉伸尼龙薄膜（ONY）、热收缩聚酯薄膜Space Clean? （收缩PET），最高涨幅换算成人民币约合12043元/吨。
这些海外化工企业的涨价，不仅对于其客户而言是个预警，更是给国内化工市场敲响了警钟，高档次高壁垒的化工原料价格正在悄然上涨。除此之外，目前原油随时可能减产，海外天然气价格动辄上涨20%，并创下十几年新高，煤炭期货合约也不断刷新历史记录，能源危机带来的海外科思创、巴斯夫等化工龙头齐齐预警，进口高端产品断货潮也愈演愈烈，国内化工行业正面临着“卡脖子”威胁。
除了上游原料的压力成本外，目前的涂料化工产业还面临着下游订单荒的问题。中国贸促会新闻发言人、中国国际商会秘书长孙晓在月度例行新闻发布会上表示，近期中国贸促会针对500多家企业开展的一项问卷调查显示，企业当前面临的主要困难是物流慢、成本高、订单少。56%的企业表示，原材料价格和物流费用高。62.5%的企业表示，订单不稳定，短单小单多、长单大单少。
进口原料成本增加，下游市场虚空疲软订单减少，疫情影响物流运输，加上行业同质化竞争严重，当下的涂料企业遭遇了多重压力，使得本就跌宕起伏的市场愈发艰难，对于行业内企业的洗牌也在加速。优胜劣汰的丛林法则会让每家企业现出“原形”，如果不能尽快调整“卡脖子”的问题，不能及时打造品牌竞争力和提升实力，未来涂料、化工等多个行业或将面临更大的危机。
